지난 주는 변동성 확대와 경제 불확실성이 시장을 주도한 한 주였습니다.
지난 주 글로벌 시장은 미국 경제 지표와 트럼프 행정부의 관세 정책 불확실성으로 인해 큰 변동성을 보였습니다. 4월 4일 기준으로 CBOE 변동성 지수(VIX)가 40을 돌파하며 시장의 공포 심리가 극도로 높아졌고, 이는 투자자들의 리스크 회피 심리를 반영했습니다. S&P 500은 200일 이동평균선 근처에서 저항에 부딪히며 하락세를 보였고, 기술주 중심의 매도세가 두드러졌습니다. 특히 테슬라와 같은 소비재 관련 주식의 약세가 두드러지며 소비자 경기 둔화에 대한 우려가 커졌습니다.
유럽 시장은 상대적으로 안정적인 모습을 보였으나, 유로존 경제 성장률 전망이 상향 조정되었음에도 불구하고 미국의 관세 정책 리스크로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 일본 시장은 엔화 약세와 함께 소폭 상승하며 MSCI EAFE 지수에서 긍정적인 성과를 기록했습니다. 그러나 전반적으로 글로벌 투자 심리는 여전히 불안정하며, 투자자들은 AI 기술주의 지속적인 성장 가능성과 지정학적 리스크 사이에서 갈피를 잡지 못하는 모습이었습니다.
이러한 상황에서 소비재 섹터는 방어적 성격의 필수소비재(Consumer Staples)가 임의소비재(Consumer Discretionary)를 상회하며, 경기 둔화 우려 속에서도 안정적인 자산으로의 이동이 두드러졌습니다. 반면, AI 관련 기술주는 지속적인 성장 기대감에도 불구하고 단기적인 조정 국면에 진입하며 시장의 혼조세를 가중시켰습니다.
유럽 시장은 상대적으로 안정적인 모습을 보였으나, 유로존 경제 성장률 전망이 상향 조정되었음에도 불구하고 미국의 관세 정책 리스크로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 일본 시장은 엔화 약세와 함께 소폭 상승하며 MSCI EAFE 지수에서 긍정적인 성과를 기록했습니다. 그러나 전반적으로 글로벌 투자 심리는 여전히 불안정하며, 투자자들은 AI 기술주의 지속적인 성장 가능성과 지정학적 리스크 사이에서 갈피를 잡지 못하는 모습이었습니다. 유럽 시장은 상대적으로 안정적인 모습을 보였으나, 유로존 경제 성장률 전망이 상향 조정되었음에도 불구하고 미국의 관세 정책 리스크로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 일본 시장은 엔화 약세와 함께 소폭 상승하며 MSCI EAFE 지수에서 긍정적인 성과를 기록했습니다. 그러나 전반적으로 글로벌 투자 심리는 여전히 불안정하며, 투자자들은 AI 기술주의 지속적인 성장 가능성과 지정학적 리스크 사이에서 갈피를 잡지 못하는 모습이었습니다.
유럽 시장은 상대적으로 안정적인 모습을 보였으나, 유로존 경제 성장률 전망이 상향 조정되었음에도 불구하고 미국의 관세 정책 리스크로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 일본 시장은 엔화 약세와 함께 소폭 상승하며 MSCI EAFE 지수에서 긍정적인 성과를 기록했습니다. 그러나 전반적으로 글로벌 투자 심리는 여전히 불안정하며, 투자자들은 AI 기술주의 지속적인 성장 가능성과 지정학적 리스크 사이에서 갈피를 잡지 못하는 모습이었이이번 주는 추가적인 변동성과 함께 조정 국면이 이어질 것으로 예상됩니다.
이번 주 시장은 여전히 변동성이 높을 것으로 보이며, 투자자들은 미국의 경제 지표 발표와 트럼프 행정부의 정책 방향성에 주목할 것입니다. 특히, 4월 7일부터 11일까지의 시장 전망에 따르면, S&P 500이 200일 이동평균선을 기준으로 추가 하락 가능성이 제기되고 있으며, AI 섹터의 단기 조정이 지속될 가능성이 높습니다. 유럽과 일본 시장은 상대적으로 안정적인 흐름을 보일 수 있으나, 전반적인 시장 심리는 정책 불확실성과 경제 성장 둔화 우려로 인해 조심스러운 분위기가 이어질 것으로 예상됩니다.
Fig1. 시장의 공포 심리를 반영한 CBOE 변동성 지수(VIX)의 급등
source:www.tradingview.com
Fig2. S&P 500의 200일 이동평균선 저항과 조정 국면
source:www.tradingview.com
매크로
지난 주 대비 주요 변화
- CBOE 변동성 지수(VIX): 3월 말 30에서 4월 4일 40으로 급등, 공포 심리 확대.
- S&P 500 소비재 섹터 성과: 필수소비재가 임의소비재를 3월 10일 기준 상대수익률 5% 상회.
- 유로존 경제 성장률 전망: 2025년 성장률 0.2% 상향 조정, 그러나 관세 리스크로 상승폭 제한.
이번 주 주목할 주요 경제 지표
✔︎ 미국 비농업 고용 지표 (4월 7일)
✔︎ 중국 무역 및 인플레이션 데이터 (4월 중)
✔︎ 미 연준 의장 파월 연설 (4월 중)
✔︎ 미국 ISM 제조업 PMI (4월 8일)
✔︎ 유로존 CPI (4월 9일)
※ 본 글은 생성형 AI의 분석을 기반으로 작성되었습니다.
