포트폴리오베타 헷지

안녕하세요. koa55입니다.

 처음으로 스크립트를 작성해보았습니다. 블록알고리즘에서 스크립트로 내보내서 작성하긴 했는데

몇줄만 추가하면 되는건데도 시간이 좀 걸리긴 했네요.. 이틀은 헤맨듯 싶습니다.

 올 3월은 힘든 장이었습니다.

제가 운용하던 두 전략은 모두 MDD를 갱신했고, 계좌는 -50%를 터치하고 돌아왔습니다.

급락이 너무 가팔라서 필터가 작동할새도 없었네요.  하여 인버스 ETF를 통한 헷지를 생각해보았습니다.

해당 포트폴리오는 구성종목의 240일 베타계수를 바탕으로 포트폴리오 베타를 측정하여

베타비율만큼 인버스를 매수하여 체계적 위험을 헷지합니다.

테스트 기간은 인버스 상장 이후인 2009.10.01부터 20.05.03까지 입니다.

누적수익률 : 1730.02%

CAGR : 32.11%

표준편차 : 16.60%

MDD : 22.96%

Sharp Ratio : 1.56

베타 : 0

헷지비율을 조정할 필요가 있을거라 생각했는데, 생각보다 성과가 좋네요. 이 전략에서만 그런걸지도 모르겠습니다.

시장수익률은 좋은데 팩터성과가 부진한 경우는 Unhedged보다 성과가 안좋을 수 있습니다.(2010중반 ~ 2011중반)

20.02.01을 기준으로한 MDD는 Unhedged : 53.74%, Hedged : 13.42% 입니다.

기본적인 필터, 팩터는 https://www.intelliquant.co.kr/article/563에서 최종필터, 채권 포트폴리오만 제거하고 사용하였습니다.

배당수익 계산이 가능하다면 income에 집중하여 전략을 만들어보는 것도 괜찮을 듯 합니다.