모멘텀 전략 백테스트 (키움증권 리포트)

http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=392168

키움증권의 2016년 모멘텀 전략에 관한 리포트입니다.

결론은 대형주에서 모멘텀 전략이 좋다 인데,

인텔리퀀트로 동일한 전략을 백테스트하였는데 결과가 너무 다르게 나와서...

혹시 잘못된 부분을 찾는데 도움을 받을 수 있을까 해서 올려봅니다

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- 키움증권 리포트 결과 (2001년 1월말부터 2016년중순까지)

1. 코스피200 종목 중에서,

지난 12개월 주가 상승률 (오늘주가 / 12개월 전 주가) 순서대로 나열하여, 매월말 최상위 40종목에 동일비중 투자.

최상위 1분위 40종목의 수익률 : 1494.3%    (cagr 19.22%)

2. 시가총액 1~100위 중에서,

지난 12개월 주가 상승률 (오늘주가 / 12개월 전 주가) 순서대로 나열하여, 매월말 최상위 40종목에 동일비중 투자.

최상위 1분위 40종목의 수익률 : 2,875.2%   (cagr 24.04%)

- 아래 백테스트

시가총액 상위 10% (시기에 따라, 100~200개 사이입니다)

지난 12개월 주가 상승률 순으로 나열하여, 매월초(1일) 최상위 40종목에 동일비중 투자

최상위 40종목의 수익률 : 377%      (cagr 9%)

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너무 차이가 나네요... 리밸런싱 날짜를 말일로 바꾸어도 동일하게 아주 많이 차이가 납니다

시가총액 상위 10%가 아니라 상위 5%로 바꾸어도 아주 많이 차이가 나고....

뭔가 제가 잘못 짠 곳이 있는 것 같은데 부족한 실력이라 제대로 찾을수 가 없네요 ㅠ

혹시 보시고 수정할 부분들 있으면 한번 부탁드립니다.