7. 마법공식 적립식 순환투자 구현하기

안녕하세요. 주식초보입니다.

장기적인 가치투자에 관심이 많아서 알게된 조엘 그린블라트의 "마법공식"을 짧은 지식이지만 저와같은 주식 초보분들에게 조금이나마 도움이 되길 바라면서 도전기를 공유합니다.

     7. 마법공식 적립식 순환투자 구현하기

지난 시간에 마법공식 시뮬레이션을 마치는 글을 올렸는데, 1주일도 안되서 새로운 궁금증이 또 생겨서 테스트한 결과를 공유드립니다. 그동안 테스트했던 마법공식은 "거치식 순환투자" 방식이었습니다. 다시말해, 초기에 한번 투자한 금액을 1 / 12개월한 금액으로 종목을 매수하고, 1년을 유지한 후 매도한 금액만큼 다시 매수하는 방식입니다. 그런데 마법공식에서 말하는 운용방식은 매월 또는 매년 적립금을 추가하는 "적립식 순환투자"입니다. 하지만 그동안 적립식 순환투자 방식으로 시뮬레이션하지 않았던 이유는 현재 인텔리퀀트 스튜디오에서는 초기 투자금액 기준의 수익률 계산방식만을 지원하고, "적립식"이라고 특별히 높은 수익률을 얻을거라 생각하지 않았던 이유도 있습니다.

그런데 갑자기 "적립식"이란 단어에 집착(?)한 이유는 초기 투자금으로 큰 여윳돈이 없는 대부분의 직장인들이 마법공식으로 투자를 시작할 때, 적립식으로 마법공식을 운용한 시뮬레이션 결과에 관심이 많을거 같았고, 실제로 수 년간 마법공식을 적립식으로 운용한 결과를 공유하는 많은 분들의 결과가 시뮬레이션을 통해서도 비슷하게 나타날지도 궁금했습니다. 그래서 마법공식 4장에서 공개한 마법공식 바스켓 클래스에 적립식 수익률 및 수익금액을 계산하는 기능과 그 결과를 그래프로 표시하는 기능을 새로 추가하였습니다. 

시뮬레이션 설정

• 자본수익률 순위 (높은 순위) + 이익수익률 순위 (높은 순위)
  

• 마법공식 순환매매 운용방식 적용, 매월 3종목 교체 후 12개월 유지 (포트폴리오 36종목 구성)

• 거치식 순환투자 초기투자금액 1000만원, 적립식 순환투자 초기투자금액 100만원, 매월 적립금 10만원

• 시가총액 5000억 이상, 일거래 대금 5억 이상

• 코스닥, ETF, 관리종목, 거래정지, 우선주 종목 제외 

시뮬레이션 설정은 대부분 이전과 동일하게 설정하였고, 시뮬레이션 기간은 2010년부터 현재까지 실제로 장기투자를 했을 경우로 가정하였습니다. 또한, 초기투자금액 및 적립금도 현실에 맞게 거치식의 경우는 1000만원, 적립식의 경우는 100만원에 적립금 10만원으로 설정하여, 시뮬레이션 기간으로 계산하면 대략 거치식의 초기투자금액과 비슷하게 설정하였습니다. 

먼저, 거치식과 적립식 마법공식의 수익률 그래프는 다음과 같이 거치식(마법공식#4 (거치식수익률)) 수익률(57.98%)이 적립식(마법공식#7 (적립식수익률)) 수익률(33.61%)보다 높게 나왔습니다. 예상대로 보유 종목이 동일한 경우에는 거치식이 적립식에 비해 단위 기간 대비 투자금액이 많고, 그에 따라 수익률 변동폭이 더 크기 때문에 투자기간 동안 수익률이 꾸준히 증가한다면 거치식 수익률이 적립식보다 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 

하지만, 기대했던것보다는 마법공식 거치식과 적립식 수익률 차이는 크지 않네요. 또한, 시뮬레이션 기간이 길어질수록 수익률 차이는 더 줄어듭니다. 그래서 마법공식 거치식과 적립식의 수익금액 차이는 어떨지 궁금해서 아래 시뮬레이션 그래프와 같이 수익금액 기준으로 시뮬레이션을 다시 수행하였고 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

시뮬레이션 결과

• 마법공식 거치식 수익률이 적립식에 비해 다소 높지만, 투자 기간이 길어질수록 유사한 수익률 발생

• 거치식 수익금액은 적립식에 비해 훨씬 높으며, 투자 기간이 길어질수록 수익금액 차이도 증가

• 투자 기간이 길수록 마법공식 적립식 순환투자보다는 거치식 순환투자가 유리

우선, 그래프에서 Y축은 %로 표시되어 있지만, 원금을 제외한 투자 수익금액 (단위, 원)을 의미합니다. 투자 수익금액은 마법공식 거치식이 적립식에 비해 대략 4배 정도 높습니다. 그리고 시뮬레이션 기간이 늘어날수록 수익금 차이도 더 커지는거 같습니다. 일반적으로는 거치식 투자방식은 단기간의 고수익에 유리하고, 적립식 투자방식은 장기간의 안정적인 수익에 유리하다고 말합니다. 그런데 시뮬레이션 결과를 보면 마법공식 거치식의 경우는 적립식에 비해 장기적인 고수익에 유리해 보입니다. 마치 두마리 토끼를 다 잡은듯이 일반적인 거치식과 적립식의 장점을 모두 취하고 있는거 같습니다. 만약 장기적으로 안정적인 수익률만 보장이 된다면 당연히 거치식처럼 목돈을 초기에 투자하는 것이 고수익을 보장합니다. 그런데, 마법공식 거치식 순환투자와 적립식 순환투자는 장기적으로 수익률이 유사하기 때문에, 시뮬레이션 결과만으로 판단한다면 당연히 거치식이 유리해 보입니다.

이번 시뮬레이션을 통해 제가 개인적으로 궁금했던 부분은 어느정도 이해된거 같습니다. 혹시 시뮬레이션 내용 중에 잘못된 점이 있거나 수정할 부분이 있으면 피드백 부탁드립니다.

그리고 또 다시 마법공식 관련하여 궁금한 내용이 생기면 테스트해보고 결과를 공유드리도록 하겠습니다.

감사합니다.