안녕하세요
인텔리퀀트 푸른주전자입니다
이전 "5일 이평선에서 많이 떨어진 종목을 담으면 수익이 날 수 있을까?" 의 두번 째 글입니다.
이격도가 너무 낮은 종목을 제외하고 5종목을 매수하였더니 수익 나는 것을 확인하였습니다, 다만, 2018년 중반이후 수익의 하락 추세가 뚜렷하여 전략 수정이 필요해 보이지만 기본적인 개념 5일 이평선 이격도가 낮은 종목들 즉 단기 급락한 종목을 매수하면 수익이 난다고 볼 수 있습니다.
var modelPortfolio = universe.slice().sort(function(a,b){return getMaDis(a,5)-getMaDis(b,5);});
var cnt = Math.round(modelPortfolio.length/40);
var portfolio = modelPortfolio.slice(cnt, cnt+targetSize);
return portfolio; (참조 글에서 2.5점씩 점수를 부여하여 종목군들을 만듬, 따라서 이격도가 낮은 순서로 정렬하고 총 종목수를 40으로 나누어 한 단위 군의 종목 수를 구한 후, 가장 낮은 종목군을 제외하여 5종목 선택)
하지만, 전 굳이 이격도가 너무 낮은 종목들을 제외 할 필요없이 이격도가 낮은 종목들 중에서 좋은 종목들을 선별하여 매수하면 수익이 더 좋아 지지 않을까 생각되어 전략을 PER, PBR, PSR, POR 지표를 이용하여 각각의 전략들을 만들어 보고 수익률 비교를 해 보았습니다.
var modelPortfolio = universe.slice().sort(function(a,b){return getMaDis(a,5)-getMaDis(b,5);});
var cnt = Math.round(modelPortfolio.length/40);
var portfolio = modelPortfolio.slice(0, cnt*3);
var act = portfolio.slice().sort(function(a,b){return getPER(b)-getPER(a);});
var real = act.slice(0, targetSize);
return real;
(이격도가 낮은 종목군들을 하위 3개군들까지 선택하고 이중에서, 저PER 전략, 저PBR 전략, 저PSR 전략, 저POR 전략을 이용하여 5 종목을 선택하였습니다. 저PER예)
단순하죠 ^^;
그럼 테스트 고고
유니버스 : KOSPI
시총 : 100억 이상
거래대금 : 20일 평균 1억 이상
종목수 : 5
관리 종목 제외하고 매주 월요일 리밸런싱하며
2010년 1월 1일부터 2020년 4월 16일까지 테스트 해보겠습니다.
수익률
단순 5일 이격도 : 464.90%
수정 5일 이격도 저PER : 2,861.92%
수정 5일 이격도 저PBR : 824.79%
수정 5일 이격도 저PSR : 220.99%
수정 5일 이격도 저POR : 1,214.83%
위 테스트의 결과만 가지고 본다면 단기 급락한 종목의 저평가 척도는 당기순이익>영업이익>매출액이 아닌가 싶네요.
수정 5일 이격도 저PSR 전략을 제외하고는 수정된 전략들이 단순 5일 이격도 수익률보다 높고 MDD도 개선 됨을 알 수 있습니다.
다른 성과 지표들은 아래 "성과지표"에서 확인 가능합니다.
사실 이 테스트를 하면서 조금 놀란 것 중에 하나가
제가 옛날 모멘텀관련 글(https://www.intelliquant.co.kr/article/98)에서 한번 언급했던 "가장 최근월을 제외한 과거 12개월동안 주식수익률" 이 좋더라는 논문(The Enduring Effect of Time-Series Momentum on Stock Returns over nearly 100-Years” by Ian D’Souza, Voraphat Srichanachaichok, George Wang, Yaqiong Yao)과 (어느 정도는)일맥상통하는 것이 아닌가
입니다. ^^;
감사합니다.
